Esprinet ha reso noto di aver stipulato un accordo vincolante per l’acquisto del 100% del capitale di GTI Software y Networking (di seguito “Gruppo GTI”), primo distributore in Spagna di software e soluzioni “cloud” a Value-added reseller e system integrator e il sesto distributore in valore assoluto di ricavi.
L’acquisizione, che verrà realizzata tramite la sub-holding per le attività spagnole Esprinet Iberica S.l.u., porterà in Esprinet una realtà che, con sede Madrid, è attiva attiva anche in Portogallo e Nord Africa, vanta oltre 170 dipendenti e un portafoglio di 5.500 clienti.
Sempre il Gruppo GTI, costituito nel 1985, è partner ufficiale di oltre 90 fornitori di rango mondiale fra cui Microsoft, Adobe, Red Hat, VMWare, IBM, Veeam, Veritas e Zebra-Motorola.
Dal 2017 la società ha progressivamente abbandonato la distribuzione di prodotti hardware al canale “retail” per focalizzarsi sul canale dei rivenditori “business” a cui offrire un ventaglio di soluzioni software a valore aggiunto sia su licenza che in modalità “pay-per use”.
Nel semestre chiuso al 31 marzo 2020 la vendita di hardware ha un’incidenza del solo 30% sul totale ed è perlopiù rappresentata da prodotti hardware ad alto valore aggiunto nei segmenti della Automatic Identification e Data Capture nei quali Gruppo GTI è leader di mercato in Spagna.
Nell’esercizio chiuso al 30 settembre 2019 le vendite di soluzioni cloud di tipo SaaS sono state pari a 62,4 milioni di euro (34% del totale), in marcata crescita rispetto all’anno precedente (+45%). Le vendite di software “on-premise” sono state pari a 52,9 milioni di euro (29% del totale).
Il modello di business di Gruppo GTI presenta alcune caratteristiche peculiari, in gran parte rivenienti dal re-mix dell’attività verso le soluzioni di “business software” e i servizi “cloud”: vendite ricorrenti e stabili grazie a piani di “subscriptions”, elevata scalabilità garantita dalla piattaforma di “provisioning” con cui i clienti definiscono online le offerte per i loro clienti e un ciclo del circolante favorevole rispetto al business tradizionale grazie all’assenza di scorte di magazzino.
L’operazione è coerente con la strategia del Gruppo Esprinet di consolidare la propria leadership nel Sud-Europa, rafforzandosi in particolare nel comparto nelle Advanced Solutions, e affermarsi come un player di riferimento nel segmento Software as a Service (“SaaS”) e Infrastructure as a Service (“IaaS”), assecondando il progressivo affermarsi di un modello di vendita di tecnologia “a consumo” rispetto alla tradizionale modalità “transazionale”.
Secondo le stime di Context/IDC il mercato europeo del “Public Cloud” e dei servizi connessi si è attestato nel 2019 a 46 miliardi di USD ed è previsto in crescita fino a 100 miliardi di USD nel 2023 grazie a un CAGR del +22%.
Il peso di Italia e Spagna insieme, su un mercato rappresentato in prevalenza dalle soluzioni SaaS, è pari all’11% circa.
Nel semestre chiuso al 31 marzo 2020 il Gruppo GTI ha realizzato ricavi per 91 milioni di euro e un EBITDA pari a 1,9 milioni di euro (2,1% EBITDA margin). Nell’intero esercizio chiuso al 30 settembre 2019 l’EBITDA adjusted è stato pari a 3,4 milioni di euro su un fatturato totale pari a 179,9 milioni di euro.
L’indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2020 è pari a 9,8 milioni di euro (17,6 milioni di euro al 30 settembre 2019).
Il corrispettivo complessivo per l’acquisto del 100% della partecipazione è pari a 33,8 milioni di euro e sarà pagato per cassa al closing utilizzando risorse disponibili.
L’esecuzione dell’accordo è soggetta al conseguimento delle necessarie autorizzazioni anti-trust nei Paesi interessati dalla concentrazione e si stima possa avere luogo entro il 30 settembre 2020.
Come riferito in una nota ufficiale da Alessandro Cattani, Amministratore Delegato di Esprinet: «Con l’acquisizione di GTI Group rafforziamo significativamente la nostra presenza nel Sud Europa diventando il secondo player nel segmento delle Advanced Solutions sia in Italia che in Spagna e portando il fatturato proforma 2019 nel segmento Advanced Solutions a circa 750 milioni di euro. L’operazione ha una valenza strategica formidabile: ci rafforza in un segmento ad elevata redditività, consente un importante salto di qualità nel segmento software in Spagna ed è una pietra miliare nel nostro percorso evolutivo verso la vendita di soluzioni “multi-cloud”. Con l’ingresso nel Gruppo del team altamente specializzato di GTI arricchiamo le nostre competenze nella gestione di piattaforme di distribuzione di servizi in modalità “as a service” integrando un set di best-practice replicabili sui nostri attuali clienti sia in Spagna che in Italia».
